微观新闻： 美国3月ADP工作人数仅新增12.9万，创18个月新低，预期17.5万，前值18.3万。 穆迪首席经济学家詹迪表明，工作商场疲软，大多数职业和公司规划的工作添加都明显放缓。此外，美国3月ISM非制造业指数降至56.1，创2017年8月以来新低。

  1. 【秘鲁2月铜产出环比下降12.5%，至17.6070万吨 同比下降1.4%】国内第二大矿场Las Bambas尽管遭受反对，但矿场依然继续产出。

  2. 【封闭Bambas矿路途的秘鲁原住民回绝与政府打开对话】原住民负责人Gregorio Rojas周二表明，封闭通往我国五矿运营的Bambas铜矿路途的秘鲁原住民回绝与政府商洽，直到他们的律师被开释。上周日，秘鲁政府曾与Rojas谈判，提出停止授权当地军警运用武力以完毕封闭的紧急措施。Rojas与原住民会晤后，说在律师未康复人身自由前，原住民回绝与政府对线. 【工信部关于印发《2019年工业节能督查要点工作规划》的告诉】方案指出，2019年对铜锻炼、镁锻炼、铅锌锻炼、多晶硅、铁合金等职业要点用能企业强制性单位产品能耗限额规范履行状况，以及电子职业要点用能企业能耗及窑炉能效状况做职业全掩盖专项督查。对钢铁、电解铝企业能耗状况做专项督查。对督查发现的违规企业会同当地价格主管部门进行公示，无异议的依法依规履行阶梯电价方针。

  库存改动：LME库存16.79万吨（0.05），上期所库存26.14万吨（0.22），上海保税区万吨60.8万吨（0.9）。

  小结：昨日铜价日内夜盘均震动上行，主力合约收至49600。铜的根本面无明显改动，仍处于供需两弱中。铜精矿供应有刚性缩短，且海外供应仍存在不确定性，国内4、5月检修较多，短期精炼铜供应有部分缩短。消费全体未见改进，海外首要经济体PMI连续下行，国内除广州外其他当地库存仍在累积。供需两弱使得铜价弹性增大，且微观要素的边沿影响加大。短期在国内PMI数据回暖，以及旺季消费有边沿改进的预期下，铜价短期或连续回暖，但上方空间存在约束，高点或在50000-51000之间，长时间回落危险较大。操作上长时间可在上方压力位逐渐布局空单，或挑选卖出CU1906C52000。

  1. 【3月份我国进口铝土矿消费量环比添加8.9%】数据中心显现，2019年3月，我国进口铝土矿消费量约为699万吨，环比添加约8.9%，同比上涨约27.1%。1-3月，我国进口铝土矿消费量累计约1,960万吨，同比添加约20.3%。据计算，3月份山东区域进口铝土矿消费量约为615万吨，环比添加约5.1%；河南区域进口铝土矿消费量约为43万吨，环比添加约65.4%；其他当地消费量约41万吨，环比添加约32.3%。

  2. 【2018年日本面向轿车及摩托车职业铝发货量计算】2018年，日本面向轿车、摩托车职业的铝发货量为174.59万吨，同比上升2.8%。因为轿车生产中铝制车身面板的需求保持稳定以及对货车零件的需求微弱，轿车用轧制材需求同期有5.2%的上升，到达18.03万吨，尽管揉捏材同期有2.3%的下降，但轧制材与揉捏材近4年来商场没有发生较大改动；铸件与压铸件需求同期有3.1%的上升至139.13万吨；锻件同期上升2.3%至3.21万吨。

  3. 【中铝山西28万吨炭素项目3号焙烧炉投入运转】日前，中铝山西新材料公司28万吨挖潜改造项目3号焙烧炉正式投入运转。该焙烧炉立异选用带负荷烘炉方法，在完成了56个炉室烘炉的一起，焙烧块产值达1万余吨。

  库存改动：LME库存110.88万吨（-0.61），铝锭社会库存164.1万吨（-1），铝棒库存12.25万吨（-0.7），铝锭出库量16.4万吨（-3.1）。

  小结：昨日铝价夜盘全体震动，主力合约收于13795。电解铝根本面保持改进，铝锭铝棒库存继续去化，出库量依然较高，消费边沿改进连续。本钱方面，海德鲁有望本月复产，国内氧化铝投产较多，氧化铝价格短期内仍有回调，底部或坐落2600一线月价格再次下调，电解铝赢利继续修正，按捺减产而利于影响新投产，后续需继续重视产能的改动状况。从盘面来看，沪铝价格重心上移的趋势没改动，重视上方压力位14000，多单可于邻近部分止盈。